002014 永新股份
行业：C29橡胶和塑料制品业 🏭
现价 ¥11.32
｜ 调仓日期 2026-05-07
｜ 🟦 Top-30 cohort #22
｜ Composite +1.55
📦 DEMO 缓存数据（来自 web/services/seed_data.py 固化版）
① 量化因子分解
z-score 已经过行业中性化、winsorize、标准化。条形向右 = 因子有利于看多， 向左 = 因子提示风险。中线 = 行业平均水平。
② K 线图（近 120 个交易日）
③ 价格行为
1 月
-4.9%
3 月
-6.8%
6 月
+0.1%
行业 3m
+3.0%
④ 季度财务快照
| 季度 | 净利润 (YTD) | 净利 YoY | 营收 YoY |
|---|---|---|---|
| 2026Q1 | 0.92亿 | +2.8% | — |
| 2025Q4 | 4.42亿 | -6.2% | +9.0% |
净利润 / 营收为 Baostock YTD 累计值（Q2=H1, Q3=9M, Q4=全年）；YoY 才是可比指标。
⑤ 多 Agent 辩论 ⚔️
多头 / 空头 / 风控三个 agent 独立分析，每个都允许联网搜索， 所有外部信息必须给出可点击来源。
🟢 多头研究员
论点
防御性最强 + 2026Q1 营收 +10.81% 加速增长（联网证实）
防御性最强 + 2026Q1 营收 +10.81% 加速增长（联网证实）
支撑因子
- 6m 防御性 — +0.1% 在 30 候选里第一名
- Q1 营收加速 — 2026Q1 营收 9.4 亿 +10.81%（vs 全年 +5.61%）
- vol_60_neg — +1.81 显著低波动
行业语境
橡塑制品 3m +3.0% 温和正区间；包装是消费刚需
橡塑制品 3m +3.0% 温和正区间；包装是消费刚需
潜在催化
- Q2 营收维持 +10%
- 市场风格切防御受益于低 beta
信心
MEDIUM
📎 引用来源
-
永新股份 2026 一季报简析
Q1 营收 9.4 亿 +10.81%，净利 +2.06%
🔴 空头研究员
论点
Q1 增收不增利剪刀差扩大：毛利率 -2.08%、净利率 -7.27%
Q1 增收不增利剪刀差扩大：毛利率 -2.08%、净利率 -7.27%
关键风险
- 毛利率结构性压力 — 原材料成本上升 + 汇兑损失
- 因子优势弱 — rank #22 在 cohort 偏后
- 反转空间小 — 6m +0.1% mean reversion 已走完
估值担忧
估值修复需要毛利率拐点
估值修复需要毛利率拐点
技术警示
营收加速但利润未跟上，市场观望
营收加速但利润未跟上，市场观望
信心
MEDIUM
📎 引用来源
-
永新股份 2025 年度报告：增收不增利
营收 +5.61% 净利 -6.33%；原材料 + 汇兑 + 非经常损益
🔵 风控经理
仓位风险
仓位风险等级低。低波动 + 行业健康 + 财务稳定，但毛利率压力是扣分项
仓位风险等级低。低波动 + 行业健康 + 财务稳定，但毛利率压力是扣分项
组合担忧
- 「防御稳态」双子（威高+永新）权重过大
- rank #22 给 22% 仓位偏多
与其他持仓相关性
与威高高度相关（都是低 beta + 稳定财务）
与威高高度相关（都是低 beta + 稳定财务）
流动性
中盘股 22% 仓位需分批
中盘股 22% 仓位需分批
风控建议
TRIM
（建议权重 18%）
风险等级
LOW
未引用外部来源（仅基于因子+财务数据分析）
📋 投决会决议（DOWNGRADE ⬇ ｜ 置信度 MEDIUM）
Q1 营收加速亮点 vs 毛利率结构性压力 + rank #22 偏后。TRIM 至 0.18 给威高让仓。
关键分歧：
- Q1 营收加速能否驱动毛利率拐点
- rank #22 给 22% 仓位是否合理
下次复盘观察点：
- Q2 毛利率止跌
- Q2 营收增速维持 +10%
- 聚乙烯价格
⑥ 同业对比（C29橡胶和塑料制品业） · 10 只
🟦 = 在本期 v3 cohort 内 ｜ ⭐ = 已跑过深度 dossier ｜ 非 cohort 同行从 industry 全市场拉取，价格通过 Ashare 实时获取
| 代码 | 名称 | 类型 | Cohort # | Composite | 现价 | 1m | 3m | 6m |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 001356 | 富岭股份 | 同业 | 307 | +1.03 | 11.29 | +1.8% | -14.1% | -21.7% |
| 000619 | 海螺新材 | 同业 | 1350 | +0.48 | 6.19 | +5.1% | -5.5% | -0.6% |
| 000887 | 中鼎股份 | 同业 | 1701 | +0.36 | 18.16 | +1.7% | -17.7% | -17.6% |
| 000659 | 珠海中富 | 同业 | 2226 | +0.17 | 4.00 | -12.5% | -10.7% | +40.8% |
| 000599 | 青岛双星 | 同业 | 2228 | +0.17 | 5.82 | +7.6% | -4.0% | -16.4% |
| 000589 | 贵州轮胎 | 同业 | 2424 | +0.09 | 5.04 | +7.7% | -1.6% | +7.2% |
| 000859 | 国风新材 | 同业 | 2837 | -0.06 | 9.27 | -4.4% | -16.6% | +41.3% |
| 000973 | 佛塑科技 | 同业 | 4636 | -1.38 | 20.89 | +18.8% | +65.3% | +169.5% |
| 001233 | 海安集团 | 同业 | — | — | 60.78 | -5.6% | -29.4% | — |
| 001325 | 元创股份 | 同业 | — | — | 54.35 | -7.7% | +4.8% | — |
⑦ 关联新闻 / 公告 / 政策（2 条）
汇总自三个 agent 的引用来源，按 agent 标注（多头 / 空头 / 风控）
-
Q1 营收 9.4 亿 +10.81%，净利 +2.06%
-
营收 +5.61% 净利 -6.33%；原材料 + 汇兑 + 非经常损益
⑧ 基金经理初选论据（PM Rationale，对比用）
选股理由：6m +0.1% 全 cohort 最防御；4 季 YoY 持平微增 + 营收 +6~+9%
已识别风险：弹性弱；rank #22 偏后
💡 上方 Block 4 投决会决议是 4 个 Agent 在 PM 论据基础上做的二次审视， 最终权重从 PM 的 22% 调整为 18%。
⑨ 持仓追踪与归因
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